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茂硕电源科技股份有限公司 关于对深圳证券交易所2019年半年
2019-11-09 15:40:26   匿名      浏览量:4994
茂硕电源科技股份有限公司于2019年10月8日收到深圳证券交易所发来关于公司2019年半年报的问询函,现回复如下:问题1、报告期内,你公司实现营业收入5.38亿元,较上年同期下降14.25%,归属于上

公司及董事会全体成员保证所披露的信息真实、准确、完整,无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

茂硕电源科技有限公司(以下简称“本公司”或“茂硕电源”)于2019年10月8日收到深交所关于本公司2019年半年度报告的询函(中小板半年度报告[函[2019]64号)。现答复如下:

问题1。报告期内,贵公司实现营业收入5.38亿元,同比下降14.25%。上市公司股东净利润1656.83万元,同比增长603.72%。经营活动净现金流量6276.47万元,同比下降35.96%。请结合行业情况、同一行业的公司情况和贵公司的经营情况具体说明以下事项:

(2)贵公司净营业现金流与净利润差异较大的原因和合理性。

回复:

一、公司营业收入下降、净利润大幅增加的原因及合理性:

(1)收入变化清单及原因说明:

单位:人民币1万元

公司主要经营sps开关电源、led驱动电源、光伏逆变器和光伏发电。上述业务的收入构成和变化见下表。总体而言,报告期营业收入同比下降14.25%,sps开关电源下降9.7%,主要是因为公司调整了低利润客户和低利润产品的销售,停止追求无利润贡献的规模增长。光伏逆变器下跌88.95%,主要是由于2018年的“531新政”。公司已于2018年底对逆变器业务主体茂硕电气公司的未来业务转型做出决定。该公司计划将茂硕电气转变为电力行业技术公司,通过收取研发费用和销售分成来建立新的盈利模式。因此,报告期内逆变器业务收入大幅下降。光伏发电量下降38.08%,主要是由于公司于2018年8月出售泰州南瑞光伏电站和海宁光伏电站,在报告期内到期,收入较去年同期有所下降。

(2)损益构成表及利润增长原因说明:

报告期内,公司实现营业收入5.38亿元,同比6.27亿元下降14.25%。毛利率为21.12%,同比增长4.27%。毛利为1.14亿元,比去年同期的1.06亿元增加了0.8亿元。在此期间,与去年同期相比,费用增加了818,800元,变化不大。信贷减值损失和资产减值损失总额同比下降997.22万元。

综上所述,与去年同期相比,在营业收入下降,各项费用保持稳定的情况下,公司毛利率上升,资产减值损失减少,盈利能力提高,净利润显著增加。

二.公司净营业现金流与净利润差异较大的原因及合理性:

(1)净利润和净营业现金流列示如下:

报告期内,公司归属于上市公司股东的净利润为1656.83万元,同比增长1421.3万元,增幅为603.72%。不含非经常性损益的上市公司股东净利润为1067.02万元,同比增长1498.04万元,同比增长347.55%。经营活动净现金流量为-6276.47万元,比去年同期-4420.9万元下降1854.3万元,下降41.93%。

(2)净营运现金流与净利润差异较大的原因及合理性解释:

(一)报告期内,公司“销售商品和提供服务现金收入”为5.32434亿元,比去年同期的5.8871亿元下降5767.6万元,下降9.76%,比营业收入下降14.25%下降4.49%。报告期内,销售收益率为0.99,比去年同期的0.94上升了0.05或5.32%。这是由于公司不断加强对客户信用额度和结算期限的管理,以及应收账款的催收。因此,销售收入相对较好,“销售商品和提供劳务所得现金”较去年同期减少,主要是由于报告期内营业收入减少。

(2)报告期内,公司“以现金购买商品、接受劳务”为4.71119亿元,较去年同期4.80684亿元下降1649.8万元,降幅3.47%;在本报告所述期间,采购的现金流出率为1.40,比去年同期上升0.22%或18.64%。主要受市场环境和各种因素影响,报告期内公司银行授信额度大幅降低。70%的原始供应商账单结算被迫调整为电汇付款。此外,2018年发行的银行承兑汇票在报告期内逐渐到期,影响营业现金净流出1.05亿元,直接导致现金支付率同比增长18.64%。

(3)报告期内,公司“已退税款”为2042.06万元,比去年同期的3444.44万元减少1401.38万元,降幅为40.7%。这主要是由于本公司子公司出口退税业务的往来信函导致退税延迟。截至本函回复日,公司共欠出口退税2660.8万元。

(4)截至本询价函回复日,公司集中电站尚有近4000万笔电费补贴应收款项尚未支付,导致公司营运资金被占用。

综上所述,虽然本报告期公司的净营运现金流和净利润有很大差异,但原因是清楚合理的。

随着公司业绩和内部流失率指标的提高,公司目前财务状况良好。随着政府大力推进民营上市公司清欠工作,公司应收电费补贴预计也将快速收回,电费补贴的支付将很好地补充公司的营运资金。后来,随着公司电站资产的出售和变现,资本将变得更加充裕。

(3)同一行业情况——报告期内各公司及可比公司的收入、毛利和费用率列示如下:

报告期内,与去年同期相比,本公司及同行业可比公司营业收入小幅下降,电力产品销售毛利率小幅上升。与同行业的可比公司和平均水平相比,公司间的费用率相差不大。公司的经营状况与行业及同行业公司基本一致。

问题2。截至报告期末,贵公司存货余额为1.24亿元,比报告期初下降37.72%,存货跌价准备为1354.16万元,比报告期初下降77.30%。请根据贵公司存货的特点、未来市场情况和可变现净值的计算基础,说明贵公司存货跌价准备的合理性和充分性。

回复:

1.公司的库存分类如下:

2.库存折旧准备金清单:

3.报告期内存货处置和折旧准备金核销:

2018年,本公司根据“531新政策”取消或变更定制产品及配套材料订单导致库存积压和客户强行退货导致库存积压的预期售价,进行减值测试和计提存货跌价准备。报告期内,该部分存货以实物处置,处置存货金额为5666.19万元,计提存货跌价准备核销金额为4639.1万元。

公司以客户需求为导向,独立组织对外生产。采用订单生产模式,按订单生产,辅以少量标准产品和半成品,满足客户交货日期和合理的库存控制要求。公司的库存结构总体上趋于稳定。报告期末,原材料、在制品和库存商品的账面价值分别占33.72%、9.63%和27.67%,略低于年初,分别占-1.69%、-0.58%和-2.65%。总体变化相对稳定。公司继续加强周转率指数的改善,本报告末库存周转率为6.80,高于同行业可比公司英飞凌和柯克的4.08和6.05。

报告期末,本公司存货跌价综合计提比例为10.93%,其中原材料计提比例为15.66%,存货计提比例为17.55%。同行业可比上市公司英飞凌的存货跌价综合拨备率为12.07%,其中原材料为8.72%,存货为15.98%。同行业可比上市公司计提存货跌价准备的综合计提比率为5.13%,其中原材料计提比率为2.67%,存货计提比率为5.02%。公司存货跌价准备的综合计提比率远高于艾瑞克,艾瑞克接近英飞凌。

4.存货折旧准备的基础

根据《企业会计准则第1号——存货》,存货应当以资产负债表日的成本和可变现净值中较低者计量。存货成本高于其可变现净值的,应当计提存货跌价准备,计入当期损益。

公司计提存货跌价准备的政策和存货跌价测试方法:在资产负债表日,存货以成本和可变现净值两者中较低者计量,存货跌价准备按单项存货成本和可变现净值之间的差额计提。对于直接用于销售的存货,应在正常生产经营过程中,根据存货的预计销售价格减去预计销售费用及相关税费,确定可变现净值;对于需要加工的存货,其可变现净值应当在正常生产经营过程中,根据所生产的成品的预计销售价格减去成品完成时的预计成本、预计销售成本及相关税费确定;存货有下列情形之一的,通常表示存货的可变现净值为零,折旧准备金应当全额计提:腐烂变质的存货;已过期且无转移价值的库存;生产中不再需要且没有使用价值的库存。

综上所述,存货跌价准备合理充分,符合企业会计准则的规定。

问题3。2019年9月20日,贵公司披露了“2019年前三季度业绩预测”。据初步测算,2019年前三季度,公司归属于上市公司股东的净利润在4500万元至5500万元之间,同比增长518.56%-656.01%。主要原因是公司发展战略和产品战略的调整、客户和产品结构的优化、产品毛利率的大幅提高以及人民币汇率的变化。

(1)请提供贵公司前三季度与2018年底相比客户和产品结构变化的补充信息;

(2)结合同行业可比公司的产品,说明毛利率大幅上升的原因和合理性;

(3)解释人民币汇率变动对贵公司业绩的具体影响。

回复:

一、请提供贵公司前三季度与2018年底相比客户和产品结构变化的补充信息:

1.公司前三季度的主要客户和产品构成、营业额和毛利率列示如下:

①sps开关电源主要客户的营业额和毛利百分比:

(2) ②sps开关电源产品构成、营业额和毛利比例:

(3)③led开关电源主要客户营业额及毛利比例:

④led驱动电源产品组成、营业额和毛利率:

公司主要客户和产品的营业额构成和毛利贡献见上表。

在客户方面,今年公司致力于挖掘高质量的客户订单,重点是建立和开发具有高质量产品质量和快速响应客户需求能力的高利润客户产品,从而提高大客户的销售量和毛利贡献,形成稳定的大客户群。据估计,2019年1月至9月,sps开关电源业务主要客户销售额将占84.81%,比2018年增长11.41%,主要客户毛利率将为19.27%,比2018年增长7.44%。

在产品结构方面,公司研发中心已经启动开发了一系列标准产品,并完成了真正标准产品系列的定义和发布。通过中小型电力产品的标准化(针对不同的应用领域),实现了设计优化、成本优化、工艺优化和质量优化,从而提高了产品的市场竞争力和盈利能力。随着公司运营管理体系和利润分享机制的实施和加强,以及内部管理的改善,特别是工厂端,sps开关电源系统率较2018年下降2.52%,材料份额较2018年下降4.04%。据估计,2019年1-9月,sps开关电源业务中小电力产品销售额将占81.99%,比2018年增长5.40%,中小电力产品毛利率将为19.45%,比2018年增长8.18%,中小电力产品毛利率将占80.39%,比2018年增长16.23%。

公司led产品的毛利率、营业额、产品和客户结构与去年相比没有太大变化。

二.结合同行业可比公司的产品,说明毛利率大幅上升的原因和合理性:

1.本公司主要产品与可比公司毛利率对比如下:

公司主要产品2019年1月至6月的毛利率与2018年进行对比,相关产品与同行业可比公司的毛利率对比见上表。2019年1月至6月,公司主要产品综合毛利率为19.72%,较2018年的17.4%上升2.32%。公司主要产品的毛利率为19.72%,远低于英飞凌同行业的34.89%。过去,公司受到多元化投资和运营的影响。其主营业务竞争力不足,毛利率低于同行业。今年,公司专注于以主营业务为主,回归主营业务的发展战略。经营战略从追求规模增长调整为优质健康发展。公司坚持“创新技术和产品为王”的产品战略。它稳步推动各种降低成本的措施生效。产品毛利率有所提高,但与同行业水平仍有一定差距。公司的毛利率仍有很大的提高空间。

综上所述,公司的毛利率比上年有所提高,这与同行业可比公司的趋势是一致和合理的。

三、解释人民币汇率变动对贵公司业绩的具体影响。

(1)公司出口收入的比例:

报告期内公司出口收入为2.646372亿元,比去年同期的2.821578亿元下降6.21%。出口收入占49.21%,同比增长4.22%。

(2)汇率变动趋势及其对公司绩效的影响:

汇率趋势表:

从2017年10月至2019年9月,美元与人民币的中间汇率见上表。

对公司绩效的影响:

本公司海外业务外汇交易主要以美元计价,利润指数受美元汇率变动影响较大。根据2019年以来的汇率走势,公司预计2019年1月至9月实现人民币680万元的汇兑收益。中美贸易战持续升级,有一些政治因素影响美元汇率。公司一直积极推进各种应对措施,以减轻汇率变动对公司整体环境的影响,如寻求海外采购、搭建海外销售平台、修改国际客户价格调整机制、鼓励多币种交易、通过外币融资、远期外汇锁定等方式积极有效应对汇率风险。

注:本回复中第三季度的数据均为预期数据。详情请参考公司公布的第三季度报告。

问题4。截至报告期末,贵公司控股股东顾永德持有贵公司8404.75万股股份,占贵公司股本总额的30.64%,其中质押股份8400万股,质押股份99.94%。请补充并披露贵公司控股股东质押股份的主要原因、质押融资的主要目的、质押股份是否存在清算风险、应对清算风险的措施以及贵公司是否存在控制权变更的风险。

回复:

根据公司与控股股东顾永德先生的协商,顾永德先生回复如下:

公司控股股东质押股份获得的资本主要来自个人资本需求;除部分资金尚未使用外,其余主要用于补充公司职工持股计划余额、个人投资、家庭支出、融资利息支付等正常资金需求;上述股东质押的股份没有设定清算额度,但上述质押股份最近已经到期。目前,顾永德先生与质权人保持着良好的沟通,并就质押展期、质押风险缓释等事宜进行了谈判。目前,有关协议的具体条款正在谈判中。随后,顾永德先生不排除采取补充抵押、追加保证金或提前赎回质押股份等措施来解决质押到期问题。目前,不存在公司控制权发生变化的风险。

我特此回复。

茂硕电源技术有限公司

2019年10月17日

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